近日，農心作物科技股份有限公司（以下簡稱“農心科技”）接受中郵證券等機構調研，公司董事會秘書、副總經理袁江董事，財務總監劉永孝，證券事務代表白喜富參與接待。具體問答記錄如下。

       問：公司如何看待農藥行業的成長性與投資機會？公司作為制劑企業，為什么會選擇向上游原藥市場拓展？

       答：農藥服務于農作物，主要是在農作物生長過程中起到除草、殺蟲、殺菌等作用，以保證或者提高農作物的產量，從目前情況看，國內外農業種植面積不會大幅減少，也就意味著一定階段內，農作物對農藥的需求是剛性的，農藥具有不可替代性，未來農藥行業仍將是具有成長性的行業。

       農藥制劑行業的企業具有“小而散”的特點，近幾年監管態勢趨嚴、市場競爭加劇等因素制約，促使業內企業不斷向集約化方向發展，同時也帶動了行業的并購行為，未來行業的投資機會將隨著部分企業的發展需求向上游擴張以取得原藥（原材料）的議價權，或者進行橫向并購，以取得更大的市場份額、更好的技術或更高的產能儲備。

       公司作為傳統制劑企業，順應行業發展的大趨勢，也開始向行業上游原藥市場探索和延伸，我們在2022年年度報告中披露了對外投資情況，其中一個在建設階段的重點項目為設計產能3,000噸/年的綠色農藥及中間體研發基地，該項目是由我們的控股子公司陜西一簡一至生物工程有限公司負責建設和生產運營，該項目未來建成運營有望成為公司新的業務板塊和業績增長點，但同時也可能受市場波動等因素的影響，存在不確定性。

       問：請介紹一下公司原藥基地項目的投資總額和工程進度。

       答：剛才提到的年產3,000噸的綠色農藥及中間體研發基地項目計劃投資總額約4.5億元，截至2022年12月31日，該項目的工程進度為65.5%。

       問：一簡一至公司是否取得原藥登記證書，未來生產的原藥產品，是用于自己的制劑生產還是用于對外銷售？

       答：經在中國農藥信息網查詢，陜西一簡一至生物工程有限公司目前已持有7項原藥登記證書，該公司未來生產的原藥產品除一部分自用外，其他用于對外銷售。

       問：未來公司主要拓展哪部分市場，是否在海外取得了原藥或制劑產品的登記證書？

       答：公司的主要銷售市場遍布國內除港澳臺外的31個省、自治區、直轄市，縱向覆蓋省、市、區、縣乃至鄉鎮等各級經銷商。2022年度公司的營業收入總額約6.3億元，來源于國內的營業收入占比為98.94%，來源于國外的營業收入占比為1.06%。公司在穩固國內市場份額和發展現狀的基礎上，仍在繼續推動國際業務向海外市場擴展。

       現階段，公司海外業務主要目標區域為東南亞地區、中亞地區、西亞地區和非洲地區。在東南亞地區，越南、緬甸和柬埔寨是我們的主要目標市場；在中亞和西亞地區，巴基斯坦、烏茲別克斯坦和黎巴嫩是我們的主要目標市場，通過多年的拓展和積累，公司在巴基斯坦地區形成了相對穩定的客戶基礎，并取得了少量的產品銷售收入，在巴基斯坦地區的推廣和銷售對公司產品在中亞地區的推廣和銷售起到了帶動作用；在非洲地區我們的目標市場主要是肯尼亞地區，未來也會借助于在肯尼亞地區的推廣效應向周邊國家或者地區擴展。

       公司全資子公司陜西上格之路生物科學有限公司和陜西本采農業發展有限公司持有在緬甸和越南登記的證件。

       問：公司如何看當前主要農藥價格和未來走勢？

       答：正如前面所提到的，農業種植面積不會大幅減少，而農業的發展受種植技術等各種因素的影響，在一定階段內，對農藥的需求是剛性的，因此我們對未來原藥價格包括制劑產品的價格走勢保持樂觀態度。

       問：農藥價格持續下行，對公司的影響，是否有庫存損失，公司今年的原藥庫存大不大？

       答：公司歷來重視銷售、生產和采購流程的計劃管理工作。公司的生產模式是“以銷定產”，采購模式是“以產定采”。通常由銷售中心根據市場銷售預測提交銷售需求，經相關業務部門審核后，再由計劃部根據銷售需求匯總表制定擬生產計劃，并對生產過程所需物料進行分解，制定采購計劃表和采購申請單，由供應部提供物料采購工作并不定期提供物料供應信息異動。

       公司的原藥庫存規模相對不大，得益于公司對整個銷售、生產和采購的關鍵環節嚴格控制，期末庫存能夠保持整體良性水平，因此農藥原藥的價格下行態勢對公司存貨價值影響較小。

       問：公司是怎么看待國內終端市場的庫存情況的？

       答：就公司目前的市場調研情況來看，終端市場對下游庫存尚處于逐步消化的階段，制劑產品在終端市場的庫存當下應該處于相對低位水平。

       問：公司今年一季度業績同比下滑是什么原因呢，二季度經營情況是否能夠達到去年同期水平？

       答：公司今年一季度營業收入與去年同期相比略有下滑，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑43.94%，主要原因是公司研發費用增加、子公司籌建費用增加所致。目前公司整體的生產和經營狀況處于正常狀態，根據整個制劑行業的發展特點，業內企業二季度經營狀況普遍處于全年較高水平。

       問：公司與競爭對手相比，有什么樣的差異化定位？

       答：公司歷來重視新產品和新技術的研發工作，近年也逐步增加研發投入預算，爭取未來能夠有更好更優的產品上市銷售。與競爭對手相比，公司的差異性主要體現在產品研發立項側重點的不同。

       公司基于終端種植戶及終端作物的需求開展產品研發工作。首先，我們會開展終端調研工作，確定不同地區種植者的痛點及作物需求，并將這些痛點和需求轉化為產品初步概念模型，之后立項決定擬開發的產品種類及其先后順序；其次，我們會根據雜草、作物及耕作方式的差異開發不同類別的產品方案以滿足不同種植者的需求，我們在向種植者推薦解決方案時，會考慮當地的病蟲害/雜草壓力，同時也考慮包括產品的應用技術、制劑的儲存條件、作物和制劑類型等因素。產品研發前期的立項控制為我們利用有限資源開發出貼近終端需求的產品提供了保障。

       問：公司如何做經銷商管理工作，未來如何通過對經銷模式的管理做大做強？

       答：農藥制劑行業終端客戶具有地域分布廣闊、需求分散、技術指導要求高等特點，因此公司采取“經銷為主、直銷為輔”的銷售模式，通過經銷商和零售商能夠更好地將公司產品向下滲透到終端種植戶，公司同時通過與經銷商的深度合作向終端用戶提供最新的產品及全面的用藥指導和技術服務，使公司產品的品牌影響力深入到終端，有助于增強公司產品的用戶粘性、實現公司與經銷商、終端用戶之間的互利共贏。

       公司多年來高度重視經銷渠道的建設與維護，產品經銷網絡橫向覆蓋除港澳臺之外的31個省、自治區、直轄市，縱向覆蓋省、市、區、縣乃至鄉鎮等各級經銷商，未來公司將進一步完善經銷網絡，加強與經銷商的深度合作，力爭實現多方合作共贏的目標。